[Alina InstaForex]

Коктейль зростання для долара. Євро може знову наблизитися до лінії паритету, а єна – до зони інтервенції
[img]forex-images.ifxdb.com/userfiles/20231009/analytics6523a6465351e.jpg[/img]
Американська валюта перервала своє 11-тижневе ралі, завершивши минулу сімденку в мінусі. Однак на старті цього тижня долар знову підбадьорився і розвернувся до зростання. Що рухає зараз грінбеком і чому деякі експерти прогнозують повернення USD до його нещодавніх максимумів у найближчій перспективі? Ключовими тригерами минулого тижня для долара стала публікація вересневого звіту із зайнятості в США. Дані виявилися досить суперечливими, що вплинуло на динаміку USD. Відразу після виходу релізу "американець" різко злетів до кошика основних валют, оскільки трейдери були шоковані несподіваним стрибком кількості робочих місць у США минулого місяця. Статистика показала, що американська економіка додала у вересні 336 тис. робочих місць, що майже вдвічі перевищує передбачувані 170 тис. Дані за серпень також були переглянуті у бік підвищення: з попередньої оцінки 187 тис. до 227 тис. Інша частина Нонфармів виявилася не такою оптимою . За підсумками минулого місяця, рівень безробіття в США залишився на колишньому рівні 3,8%, хоча економісти прогнозували зниження до 3,7%. Також доларових бугаїв розчарувало і зростання заробітної плати. За місяць показник збільшився лише на 0,2% проти прогнозного значення 0,3%, а його річна динаміка склала 4,2% порівняно із серпневим значенням 4,3%. Слабкі дані щодо безробіття та заробітної плати, які посилили і без того сильну невизначеність з приводу подальшої монетарної політики ФРС, стали головною причиною падіння долара наприкінці минулої сімденки. За тиждень індекс DXY знизився на 0,1% і цим перервав свою 11-тижневу серію зростання, яка допомогла йому піднятися приблизно на 6%. - Ми думаємо, що це всього лише невелика фіксація прибутку, і в найближчому майбутньому долар, що підстьобує зростанням прибутковості US Treasuries по всій кривій, продовжить своє вражаюче ралі, - прокоментувала ситуацію аналітик Хелен Гівен. Потрібно визнати, що, незважаючи на свою неоднозначність, вересневий реліз NFP виступив чудовим паливом для прибутковості американських бондів. Минулої п'ятниці прибутковість 10-річних облігацій досягла 4,887%, 30-річних – 5,053%, що є максимумом з 2007 року, а 2-річних – 5,151%. – Збільшення числа робочих місць у вересні перевершило навіть найоптимістичніші оцінки. Це свідчить про стійкість американського ринку праці перед агресивною політикою ФРС і підвищує ймовірність того, що регулятор зберігатиме яструбиний настрій ще досить довго, – зазначив аналітик RBC Джанет Муї. Тим часом головний економіст рейтингового агентства Fitch Браян Коултон заявив, що останній звіт Nonfarm Payrolls, який показав сильну динаміку за кількістю робочих місць, може стати для Федрезерва вагомим аргументом на користь подальшого підвищення ставок. – зростання числа робочих місць, що продовжується, підвищує тиск на заробітну плату, а значить, і на інфляцію. Не думаю, що ФРС закриватиме очі на цей ризик зараз, коли зростання цін, як і раніше, залишається далеким від таргету в 2%, – сказав експерт. Після виходу NFP учасники ринку також підвищили можливість того, що ЦБ США ініціює до кінця року ще один раунд посилення. Наразі вона оцінюється у більш ніж 40%, тоді як до публікації звіту становила приблизно 33%. Повернення на стіл яструбинішого сценарію допомогло долару зміцнити свої позиції на старті нового робочого тижня. У понеділок вранці індекс DXY зріс більш ніж на 0,2%, до 106,4. Проти євро грінбек подорожчав на 0,2%, до 1,0565, а щодо фунта стерлінгів піднявся на 0,1%, до 1,2218. Одним із ключових факторів зростання долара на початку цього тижня також є сплеск попиту на активи-притулки. Наразі трейдери масово тікають від ризику на тлі ескалації геополітичної напруженості, зумовленої раптовим нападом ХАМАСу на Ізраїль. Аналітики Bloomberg вважають, що нестабільність на Близькому Сході потенційно може ще більше посилити і так вражаючі показники американської валюти за останні місяці. – Найімовірніше, найближчим часом ми побачимо ескалацію конфлікту, а не його вирішення. Це спричинить збільшення попиту на захисний долар, – написав у замітці аналітик BNY Mellon Боб Севідж. – Шлях найменшого опору для долара у короткостроковій перспективі лежить нагору. Ми думаємо, що USD продовжуватиме зміцнюватися цього тижня на тлі зниження схильності до ризику, – поділився думкою валютний стратег Bank of New Zealand Джейсон Вонг. Це ралі знову посилить ризик наближення європейської валюти щодо грінбека до лінії паритету, а подальше синхронне зміцнення долара та прибутковості 10-річних трежеріс поверне ієну в зону інтервенції, розташовану на рівні 150. Ще 3 драйвера для зростання USD цього тижня Найближчими днями американська валюта може отримати нові імпульси для продовження ралі. Почнемо з того, що цього тижня з промовою виступлять безліч чиновників ФРС, у тому числі віце-голова Філіп Джефферсон, член Ради керуючих Крістофер Уоллер, а також глави регіональних представництв: Лорі Логан, Рафаель Бостік, Ніл Кашкарі та Сьюзан Коллінз. Враховуючи, що останнім часом американські політики голосно били в яструбиний барабан, багато експертів очікують на збереження колишньої риторики, тим більше що економіка США продовжує демонструвати силу. Нові натяки на додаткове підвищення ставок можуть призвести до чергового розпродажу на ринку US Treasuries і зростання їхньої прибутковості, що підштовхне долар до підйому в усіх напрямках. Але головним аутсайдером, швидше за все, виявиться ієна, яка продовжує зазнавати величезного тиску з боку голубиної політики BOJ. Ще одним драйвером зростання для грінбека цього тижня може стати анонсована на середу, 11 жовтня, публікація протоколу вересневого засідання FOMC. Нагадаємо, що минулого місяця Федрезерв не став підвищувати ставки. Натомість він віддав перевагу дочекатися додаткових даних, щоб ретельно зважити побоювання з приводу рецесії та ризик повторного зростання інфляції. Якщо хвилинки ФРС покажуть, що на засіданні у вересні американські чиновники були меншою мірою стурбовані уповільненням темпів економіки, ніж високою інфляцією, це спонукає яструбині настрої на ринку і підштовхне тандем "прибутковість трежеріс-долар" до чергового зростання. Але найпомітніший стрибок і прибутковість держоблігацій і грінбек можуть продемонструвати в четвер, 12 жовтня, коли буде опубліковано звіт зі зростання споживчих цін у США за вересень. - Якщо дані щодо інфляції виявляться сильнішими за прогнози, це призведе до ще більшого зростання прибутковості і підтримає долар, - заявив аналітик Карл Шамотта. Зараз економісти Barclays прогнозують уповільнення загальної річної інфляції у вересні (з 3,7% до 3,6%) через повільніше зростання цін на енергоносії. Зниження темпів зростання цін може зміцнити очікування ринку про те, що ФРС збереже цільовий діапазон процентних ставок на наступному засіданні в листопаді. За такого розвитку подій прибутковість трежеріс і долар, швидше за все, перейдуть до зниження. Однак якщо інвестори зосередяться не на спільній річній інфляції, а на місячній динаміці її базового компонента, який виключає нестійкий продовольчий та енергетичний сектори, є шанс побачити цього тижня продовження ралі та прибутковості бондів та долара. Як відомо, базова інфляція є головним орієнтиром для Федрезерва після ухвалення рішень про зміну відсоткових ставок. Більшість аналітиків схиляються до того, що у вересні вона залишилася стабільною на рівні 0,3%. Якщо трейдери побачать черговий доказ липкої базової інфляції або, що ще гірше, її несподіване прискорення, це не залишить жодних сумнівів щодо того, що у листопаді чи грудні ФРС може викинути черговий сюрприз яструби у вигляді ще одного підвищення ключової ставки. – Стійкий базовий ІСЦ, що розглядається поряд із сильними даними щодо ділової активності та все ще напруженими умовами на ринку праці, дозволить припустити, що Федрезерву доведеться зробити ще більшу роботу для стійкого зниження інфляції. Зміцнення яструбиних настроїв трейдерів призведе до зростання прибутковості та долара США, – заявили аналітики Barclays.

ifxpr.com/45nINoQ]Детальніше за посиланням

ifxpr.com/3GcO2N2]Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com