Форекс-новости от компании InstaForex

[Alina InstaForex]

EUR/USD: круглий рівень 1,1000 знову за горизонтом?

Американській валюті вкотре доводиться долати низхідний тренд і намагатися обійти європейську. Перед останньою стоїть важливе завдання: знову досягти та переступити бар'єр 1,1000. Вказаний круглий рівень знову став «міцним горішком» для пари EUR/USD, яка прагне компенсувати втрати та повернутися до піків. У вівторок, 9 травня, грінбек трохи випередив євро та інші валюти, але пізніше ситуація змінилася. Зараз «американець» помітно просів щодо «європейця» на тлі проблем, пов'язаних із неясністю рішення щодо стелі американського держборгу. Масла у вогонь додає напруженість щодо майбутніх даних щодо інфляції у США. На початку поточного тижня пара EUR/USD продемонструвала спад, відкотившись від круглого рівня 1,1000. Пізніше тандем протестував мінімум минулого тижня, знизившись до 1,0942, але потім відскочив вище за позначку 1,0950. Вранці в середу, 10 травня, пара EUR/USD курсувала близько 1,0969, трохи піднявшись щодо колишніх значень, але все ще залишаючись у низхідному тренді. Занепокоєння аналітиків та учасників ринку щодо стелі держборгу Сполучених Штатів, а також недавнє зміцнення долара погіршили перспективи зростання євро. Крім цього, нещодавні економічні звіти з Німеччини посилили побоювання щодо настання рецесії в єврозоні. Масла у вогонь додали «яструбині» висловлювання представників ЄЦБ щодо процентної ставки. Більшість із них вважають, що цикл підвищення ставок ще не закінчено, а регулятор продовжить боротьбу з інфляцією. Багато учасників ринку очікують від ЄЦБ збільшення ставок у другій половині 2023 року. Щодо ФРС, то від неї чекають протилежного, а саме зниження ставок. За такої стратегії розрив у ставках провідних регуляторів скоротиться до 1% до кінця цього року. Наразі різниця між ними становить 2%, наголошують експерти. Однак такий показник у ставках важко досягти, оскільки зафіксовано значну розбіжність між макроданими по зайнятості, опублікованими минулого тижня, та слабкими звітами з промислового виробництва в Німеччині. Аналітики допускають скорочення цього розриву у довгостроковій перспективі. Найближчим часом учасники ринку очікують підйому євро, проте експерти наголошують, що останній «біжить вгору крутим схилом, опираючись сильному вітру». На цьому тлі подорожчання «європейця» під питанням, хоч шанси на зростання залишаються. У ситуації, що склалася, грінбек намагається зміцнити свої позиції, проте питання щодо стелі держборгу тягне його на дно. На початку цього тижня президент США Джо Байден зустрівся з республіканцями та демократами, щоб у черговий раз обговорити цю проблему та по можливості досягти компромісу. Подібні негативні настрої розхитували позиції долара та євро. У результаті пара EUR/USD відступила від круглого рівня 1,1000 та продовжила зниження. Наразі переговори президента Джо Байдена та американських законодавців виявилися безуспішними. При цьому питання про підвищення ліміту держборгу США на суму $31,4 трлн залишилося відкритим. Однак, за словами Кевіна Маккарті, спікера Палати представників, Америка не оголосить дефолту за своїм обов'язком. Згідно із заявою чиновника, сторони домовилися зустрітися у п'ятницю, 12 травня, щоби продовжити переговори. На думку фахівців, ситуація, що склалася негативно впливає на динаміку USD. Однак майбутня публікація інфляційних даних за квітень допоможе його зростанню. Якщо показник буде набагато нижчим за 5% р/р, то Федрезерв зможе заявити про перемогу над інфляцією та відмовитися від підвищення ставки. Погіршення показника інфляції, навпаки, спровокує втечу в долар, упевнені аналітики. На думку Джона Вільямса, президента ФРБ Нью-Йорка, регулятор орієнтуватиметься на поточні макродані під час проведення грошово-кредитної політики, а за необхідності знову підвищить ставки. За його словами, «ФРС досягла неймовірного прогресу в монетарній політиці, але зараз немає приводів для зниження ставок цього року». Чиновник вважає, що посилення кредитування здатне уповільнити підвищення ставок ФРС, але не в змозі «збити з курсу американську економіку». При цьому Дж. Вільямс упевнений, що регулятор поверне інфляцію до цільових 2%. Підтвердженням цього є зміцнення USD, зафіксоване після коментарів.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Криза на порозі, угоди не досягнуто!

Лідери Волл-стріт, такі як колишній головний операційний директор JPMorgan Метт Зеймс, керівники Goldman Sachs Бет Хаммак та Ашок Варадхан та керівник відділу глобальних ставок Citigroup Дейдра Данн, звернулися до Вашингтона з проханням якнайшвидше розв'язати питання, що веде до кризи. Пояснюючи, що наслідки дефолту США або переговорів, що тривали, будуть непідвладні кількісній оцінці. Також поточний глухий кут може підірвати основу ринку скарбничих облігацій США. Тривале протистояння щодо стелі боргу різко збільшить витрати платників податків і посилить ринковий стрес. Група лідерів заявила, що, ймовірно, доведеться повністю скасувати стелю боргу. Вони закликають взагалі до зняття стелі боргу та запровадити альтернативний метод забезпечення фіскальної відповідальності. Невизначеність поточного протистояння з обмеженням боргу підштовхує фінансові фірми до підготовки можливого сценарію дефолту. Керівники Волл-стріт попередили, що рейтингові агенції вже розглядають можливість зниження рейтингу уряду США. За вівторок та середу відбулася зустріч президента США Джо Байдена, спікера палати представників Кевіна Маккарті та інших лідерів Конгресу для обговорення питання про стелю боргу, але прогресу поки що не досягнуто. Ситуація посилюється, економіка США слабка та США рухаються до рецесії. Американські законодавці мають лише близько тижня, щоб розв'язати це питання.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

«ВЕЛИКИЙ ШЛЯХ»: ДРУГИЙ ЕТАП УЖЕ БЛИЗЬКО!

Наш щорічний конкурс для деморахунків «Великий шлях», загальний призовий фонд якого становить $55 000, у самому розпалі. 15 травня стартує вже другий етап змагань.

Вже зараз триває реєстрація на участь у новому турі. Щоб подати заявку, просто перейдіть за цим посиланням.

Нагадуємо, що конкурс «Великий шлях» від ІнстаФорекс проходить протягом майже всього року в 4 етапи. На кожному з них учасник відкриває новий деморахунок, на який ми зараховуємо стартовий капітал у розмірі $100 000.

Усім конкурсантам надаються рівні торгові умови: кредитне плече 1:500 і дозволений обсяг угоди від 0,01 до 10 лотів. Крім того, у вас є можливість використовувати будь-які стратегії та радники.

За підсумками кожного етапу трейдери, які показали найкращу торговельну статистику, отримують солідні грошові призи, а також бонуси, які дозволяється використовувати у фіналі конкурсу.

Імена переможців другого етапу «Великого шляху» ми оголосимо у червні. Бажаємо, щоб удача опинилася на вашому боці!

Детальніше за посиланням

[Alina InstaForex]

Інфляція та ставки ФРС не зіб'ють корону з долара

Американська валюта знову розправила крила, розпочавши новий тиждень на мажорній ноті. Грінбек вкотре продемонстрував успішне закріплення на лідерських позиціях. Проте експерти побоюються згортання чи ослаблення підвищувальної тенденції на користь можливої першості євро. Протягом минулого тижня "американець" впевнено ріс, обганяючи "європейця". На старті нового тижня цей тренд продовжився. У понеділок, 15 травня, грінбек досяг піку, зафіксованого за останні п'ять тижнів. Причина – побоювання з приводу інфляції в США. За оцінками аналітиків, минулий тиждень виявився найкращим для американської валюти, починаючи з вересня 2022 року. Новий тиждень грінбек почав зі зміцнення на 1,5%, і це не межа. Пізніше долар трохи знизився щодо євро напередодні виходу даних про промислове виробництво та роздрібні продажі в США, а також звітів щодо інфляції в єврозоні. Вранці у понеділок, 15 травня, пара EUR/USD торгувалася по 1,0868, відкотившись від завойованих вершин, але прагнучи надолужити втрачене. На думку представників ЄЦБ, європейський регулятор продовжуватиме цикл підвищення ставок. Такий розвиток подій можливий не лише в короткостроковій перспективі, що включає літній період, а й на початку осені. Зазначимо, що ситуація склалася не на користь євро. Раніше учасники ринку допускали зростання ставок у вересні 2023 року, тому в динаміці EUR поки нічого не змінилося. Щодо американської валюти, то вона отримала підтримку від зростання дохідностей скарбничих держбондів США. Посилення долара також сприяла висока ймовірність продовження циклу зростання ставок ФРС. Раніше учасники ринку очікували підвищення ставки за федеральними фондами в середині червня та її зниження до кінця року (на 75 б. п.). Однак зараз ймовірність червневого підйому зросла до 12%, а зниження ставок упевнено прогнозується в межах 25 байтів. п. Зростанню прибутковостей трежеріс сприяло падіння індексу споживчих настроїв Мічиганського університету США, вважають експерти. В останній місяць весни цей показник суттєво знизився, впавши нижче за квітневе значення. При цьому довгострокові інфляційні очікування США, які демонструють середній рівень інфляції на горизонті 5–10 років, злетіли до 12-річного максимуму. Щодо прибутковості 2-річних американських держбондів, то вона, як і раніше, низька (3,96%). Нагадаємо, що зростання коротких доходностей трежеріс - це неодмінна умова підйому USD. Однак зараз грінбек «затягнуло» до знижувальної спіралі, з якої важко вибратися. Підтвердженням цьому є дані щодо індексу долара (USDX), які відображають посилення «ведмежих» настроїв щодо американської валюти. Після двотижневого нарощування позицій на зростання долара трейдери та інвестори розпочали їх скорочення. За оцінками аналітиків, зменшення цих позицій стало мінімальним за останні 22 місяці. Продовження цієї тенденції сприяє здешевленню американської валюти, вважають експерти. На думку фахівців, ринки переоцінили поточні дані щодо інфляції в США, через що грінбек почав зниження. У підсумку минулого тижня пара EUR/USD відкотилася від високого рівня 1,0940 до критичної позначки 1,0005. Однак перша реакція на економічні звіти виявилася хибною, тому пізніше пара EUR/USD перейшла до зниження. Нагадаємо, що минулого тижня тандем залишив діапазон 1,0950-1,1080, в якому знаходився майже місяць. При цьому експерти мають сумніви, що пара EUR/USD продовжить зниження від поточних рівнів. Проте аналітики не виключають, що найближчими днями тандем здатний повернутися до високого рівня 1,1000, а потім подолати цей рубіж. Валютні стратеги також допускають посилення волатильності у парі EUR/USD у найближчий місяць. За такого сценарію тандем здатний оновити свій річний максимум, перш ніж піти нижче за позначку 1,0500. Драйвером такого спаду можуть виявитися дані щодо інфляції та промислового виробництва в США, проте вони навряд чи завадять зростанню USD. Згідно з заявою Мішель Боумен, представника Ради керуючих ФРС, останні дані про інфляцію та зайнятість «не дозволяють зробити висновок, що інфляція в США перебуває у низхідному тренді. Якщо інфляція залишиться високою, а ринок праці – сильним, Федрезерву доведеться вдатися до додаткової жорсткості монетарної політики». У результаті регулятор буде змушений і надалі підвищувати ставки, а також «тримати їх на досить високому рівні тривалий час», якщо ціновий тиск не ослабне, а ринок праці не продемонструє ознак охолодження. Зазначимо, що після переоцінки ринком поточних макроданих можливість підвищення ставки ФРС на червневому засіданні знову зросла і тепер становить 17%. У вівторок, 16 травня, очікується публікація квітневих звітів з промислового виробництва та роздрібних продажів у США. За попередніми оцінками, перший показник залишився незмінним, а другий – збільшився на 0,7%. У середу, 17 травня, заплановано публікацію остаточної оцінки темпів зростання споживчих цін у єврозоні. На думку аналітиків, річна інфляція в країнах євроблоку прискорилася до 7% із колишніх 6,9%. Чимало експертів сумніваються, що долар готовий до зростання в умовах невизначеності на тлі можливого підвищення стелі держборгу США. Це питання залишається відкритим, хоча раніше адміністрація президента США Джо Байдена була готова до часткових поступок республіканцям та розгляду короткострокового підвищення стелі держборгу. На думку фахівців, збільшення цього показника стане драйвером зростання грінбеку.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

GBP/USD: обережність у польоті

На початку тижня британська валюта продемонструвала обережне зростання, збільшившись на 0,67% щодо американської. Аналітики розраховують на тривалий підйом фунта, який прагне набрати обертів після виходу даних із зарплати у Великій Британії. Учасники ринку також націлені на продовження підвищувального тренду стерлінга. У понеділок, 15 травня, «британець» помітно виріс, націлившись на багатомісячні максимуми щодо грінбека та євро. Це зростання було зафіксовано перед публікацією ключових даних із заробітної плати, які є дуже важливими для Банку Англії при визначенні подальшого вектора грошово-кредитної політики. На початку цього тижня пара GBP/USD подорожчала на 0,46%, піднявшись до позначки 1,2505. Зазначимо, що минулого тижня тандем досяг річного максимуму поблизу 1,2679, але потім різко впав до 1,2443. Причина – посилення долара щодо інших валют на тлі зростання попиту на активи-притулку. У вівторок, 16 травня, пара GBP/USD торгувалася по 1,2515, стрімко долаючи чергові бар'єри та прямуючи до нових вершин. На думку аналітиків, поточному відновленню фунта сприяють ослаблення USD та посилення ризик-апетиту на ринках. Згідно з технічним графіком, на початку тижня пара GBP/USD сформувала так звану «бичу» свічкову модель. Однак надалі тандем зіткнувся із серйозним опором на рівні 20-денної експоненційної ковзної середньої (EMA) на позначці 1,2507. Пізніше стерлінгу вдалося відновитися та набрати обертів. За оцінками фахівців, ключові рівні опору в парі GBP/USD знаходяться в діапазоні 1,2540-1,2541, за яким слідує підтримка поблизу 1,2557. Наступною метою фунта стане круглий рівень 1,2600, вважають аналітики. Важливе значення для динаміки фунта мають подальші рішення Банку Англії щодо ДКП. Минулого тижня регулятор підняв відсоткову ставку на 25 байтів. п., зазначають експерти. Це стало 12-м підвищенням відколи ЦБ Англії запустив цикл посилення, прагнучи приборкати інфляцію. Крім цього, представники регулятора прогнозували різке зростання зарплат у країні та сильніше зниження безробіття, ніж три місяці тому. Керівники Банку Англії вважали, що в майбутньому на зростання ставки найсильніше вплинуть макродані, хоча ринки заклали у свої котирування ще одне підвищення на 25 б. п. Крім цього, інвестори та трейдери допускають додаткове підвищення ставки восени цього року. Багато аналітиків очікували, що «яструбина» заява Банку Англії спровокує подальше зростання фунта. Однак ці прогнози не справдилися: британська валюта спочатку відійшла від піків, поступившись своїм конкурентам. Надалі стерлінг надолужив втрачене. На думку аналітиків, зараз ЦБ Англії отримує вигоду зі зміцнення своєї валюти, оскільки зростаючі ціни на імпорт посилюють інфляційний тиск. Згідно з прогнозами, найближчими місяцями регулятор дотримуватиметься «яструбиної» риторики, обганяючи ФРС та ЄЦБ у цьому питанні. Це підтримає пару GBP/USD, яка здатна піднятися до 1,3000 та вище після недавнього ралі. З початку цього тижня у фокусі уваги ринків були дані щодо зайнятості у Великій Британії. Раніше у Банку Англії були стурбовані тим, що сильні звіти із зарплатні стануть проблемою для національної економіки та драйвером чергового підвищення ставки на червневому засіданні. Згідно з даними, опублікованими у вівторок, 16 травня, Управлінням національної статистики (ONS), у березні рівень безробіття у Великій Британії збільшився до 3,9% із лютневих 3,8%. Цей показник перевищив прогноз аналітиків на 3,8%. Крім цього, несподівано різко зросла кількість претендентів на допомогу по безробіттю. У квітні кількість людей, які звернулися за цією допомогою, збільшилася на 46,7 тис. (порівняно з прогнозом -10,8 тис.). Зазначимо, що попередній показник становив 26,5 тис. Що стосується середнього тижневого заробітку у Великій Британії (без урахування бонусів), то в березні він склав 6,7%, піднявшись із колишніх 6,6%. При цьому аналогічний показник, але з урахуванням бонусів, становив 5,8%, не змінившись щодо попереднього. Зазначимо, що експерти очікували на його зниження до 5,1%. Середній заробіток у Великій Британії – це ключовий короткостроковий індикатор, що фіксує зміни в оплаті праці. Він дуже важливий для оцінки британської економіки. На думку аналітиків, позитивне зростання заробітків є позитивним («бичачим») фактором для фунта, а низькі показники розглядаються як негативні («ведмежі»). Після публікації звітів ONS пара GBP/USD опинилася під «ведмежим» тиском і трохи здала свої позиції, різко просівши до 1,2500. Надалі фунт відновився, розправивши крила, однак його політ, як і раніше, обережний. Валютні стратеги Goldman Sachs стверджують, що у 2023 році стерлінг залишиться у підвищувальному тренді. "У 2022 році тиск на фунт чинили зустрічні вітри, насамперед високі ціни на газ і енергоносії, а також складнощі, пов'язані з Brexit", - зазначають фахівці. Зараз ці фактори не становлять загрози для «британця», вважають у банку. На особливу увагу заслуговує монетарний курс Банку Англії, а також прогнози регулятора з приводу зростання економіки та інфляції. У Goldman Sachs вважають, що найближчим часом Банку Англії буде потрібно подальше посилення грошово-кредитної політики. Це сприяє позитивній динаміці фунта у короткостроковому та середньостроковому горизонтах планування, упевнені експерти. Зараз стерлінг переживає відновлення в рамках тривалого висхідного тренду, який збережеться найближчими тижнями. За оцінками фахівців, фунт є найефективнішою валютою G10 у 2023 році. Однак зараз його відновлення трохи сповільнилося, але учасники ринку розраховують на сприятливі умови для GBP.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Незламний USD/JPY

Пара долар-єна, як і раніше, сповнена сил і продовжує свій висхідний маршрут, попри низку зустрічних вітрів. Що ж зараз підтримує американську валюту і яких висот вона може досягти найближчим часом щодо свого японського візаві? USD є дуже сильний козир. І це не ризик дефолту В останні дні головною рушійною силою для долара були панічні настрої ринку. Трейдери уважно стежили за розвитком драми навколо американського держборгу, очікуючи, коли ж нарешті республіканці та демократи домовляться про підвищення його стелі. Прийти до компромісу в цьому питанні якнайшвидше – це стратегічне завдання для лідерів Конгресу, оскільки вже на початку червня грошові ресурси США можуть вичерпати себе і країна перестане платити за рахунками. Минулого тижня одразу кілька авторитетних аналітиків попередили про те, що дефолт найбільшої економіки світу може спричинити катастрофу не лише для самих Штатів, а й для всього світу. Страх перед глобальною рецесією повернув попит на захисний долар, який останнім часом виглядав дуже похилим через послаблення яструбиних очікувань ринку щодо подальшої монетарної політики ФРС. Минулого тижня курс грінбека підскочив до кошика основних валют на 1,4% і міг би показати ефектне зростання вчора, якби питання з держборгом США зрушило з мертвої точки після зустрічі американського президента Джо Байдена з провідним республіканцем у конгресі Кевіном Маккарті. Попри те, що вчорашні переговори не принесли довгоочікуваного розв'язання проблеми з держборгом, вони помітно підвищили ймовірність позитивного розвитку подій. Надію в учасників ринку вселило заяву К. Маккарті про можливе укладання угоди до кінця тижня. Такий сценарій негативний для грінбека. Саме тому вчорашнє зростання USD було досить скромним у всіх напрямках, включаючи пару з єною (+0,2%). Звичайно, реакція ринку на новину про швидке вирішення кризи держборгу США могла бути та бурхливішою. Багато аналітиків вважають, що долар мав усі шанси вирушити у піку на хвилі ринкового оптимізму, якби не одне «але». Учора USD отримав досить потужну яструбину підтримку. У вівторок відразу кілька членів ФРС пролобіювали подальше підвищення ставок у США, пославшись на стійку інфляцію. Серед них Остан Гулсбі (ФРБ Чикаго), Рафаель Бостік (ФРБ Атланти), Томас Баркін (ФРБ Річмонда) та Лоретта Местер (ФРБ Клівленда). Яструбка риторика американських чиновників спровокувала різкий стрибок прибутковості US Treasuries. За підсумками вчорашніх торгів прибутковість 2-річних бондів зросла на 7 б.п., до 4,12%, а її 10-річний аналог піднявся на 4 б.п., до 3,55%. На цьому тлі пара USD/JPY досягла нового тижневого максимуму вище за рівень 136,60, перш ніж трохи відкотитися назад. Як бачимо, учасники ринку продовжують змінювати свої прогнози щодо подальших дій ФРС. Вони помітно зменшили ймовірність червневої паузи у поточному циклі посилення і більше не очікують різкого зниження відсоткових ставок до кінця року. Перспектива збереження сильної монетарної дивергенції між США та Японією, яка сигналізувала минулого тижня про продовження голубиного курсу, може бути для пари USD/JPY потужним драйвером зростання. Більшість експертів очікують подальшого підйому мажору, навіть якщо до кінця тижня конфлікт навколо підвищення держборгу США справді вирішиться і підірве попит на долар як на актив-притулок. Чому у єни немає жодних шансів? Зміцнення яструбиних настроїв ринку щодо майбутньої грошово-кредитної стратегії ФРС – це не єдиний фактор, який зараз чинить тиск на японську валюту. Головним гальмом для єни виступає прихильність BOJ голубиної політики, яка, схоже, збережеться набагато довше, ніж передбачав ринок ще кілька тижнів тому, коли біля керма японського ЦБ став новий керуючий Кадзуо Уеда. Попри те, що у квітні наступник Х. Куроди оголосив про перегляд поточного курсу, він дав чітко зрозуміти, що не ініціюватиме жодних змін, поки економіка не відновиться, а інфляція не стане стійкою. Сьогоднішній звіт ВВП Японії за перший квартал показав, що перша умова майже виконана. Згідно зі статистикою, у січні-березні третя за величиною економіка світу зросла на 1,6% у річному обчисленні, що набагато вище за оцінки економістів, які очікували підйому на 0,7%. Це перша за 3 квартали позитивна динаміка японського ВВП. В останньому кварталі минулого року економіка країни скоротилася на 0,1%. Позитивне зрушення свідчить про те, що Японія нарешті почала виходити з технічної рецесії, спровокованої падінням споживчого попиту під час пандемії COVID-19. Здавалося б, це сприятливий сигнал для єни та японська валюта повинна зростати як на дріжджах. Але в середу вранці JPY, як і раніше, продовжує падати проти свого американського опонента. Аналітики пояснюють песимізм трейдерів щодо єни наявними ризиками для японського ВВП. Ознаки рецесії у США, Європі та Китаї значно затьмарюють перспективи економіки Японії, яка головним чином залежить від експорту. – Посилення споживчого попиту на фоні зняття коронавірусних обмежень продовжить стимулювати зростання ВВП. Однак відновлення економіки буде помірним, оскільки слабкий попит за кордоном чинитиме тиск на японський експорт, – зазначив аналітик Dai-ichi Life Research Institute Йошикі Шинке. Помірне зростання ВВП спрогнозував і міністр економіки Японії Сігеюкі Гото. Сьогодні вранці чиновник також звернув увагу на зростання ризиків глобальної рецесії, які можуть вплинути на економіку країни. Слабке відновлення економічного зростання в Японії – це вагомий аргумент для BOJ на користь подальшого збереження ультрам'якої політики, що є негативним фактором для єни. Тим часом аналітики попереджають, що до кінця тижня позиції JPY можуть похитнутися ще сильніше, якщо ринок побачить помітне послаблення інфляційного тиску в країні. У п'ятницю, 19 травня, очікується публікація національного індексу споживчих цін Японії за квітень. За прогнозами економістів, загальний ІСЦ знизиться у річному вирахуванні з 3,2% до 2,5%, а базова інфляція сповільниться з 3,8% до 3,4%. Більш прохолодний реліз зростання споживчих цін може вказати на ознаки дезінфляції в країні та ще більше переконати BOJ у тому, що висока інфляція є тимчасовою і не вимагає рішення у вигляді нормалізації ДКП. Експерти попереджають, що зміцнення голубиних настроїв ринку щодо подальшого монетарного курсу Банку Японії ризикує відправити єну у глибокий штопор у перспективі найближчих кількох днів. З технічного погляду доларові бики також зараз мають перевагу. Якщо сьогодні їм вдасться закріпити пару USD/JPY вище за максимум вівторка на позначці 136,68, наступною метою буде максимум 2 березня 137,10, а потім найвищий за 2 місяці рівень 137,91. З іншого боку, падіння активу нижче за максимум 10 травня 135,47 може значно зміцнити позиції ведмедів. Це відкриє швидкий шлях до максимуму 11 травня 134,84 та до мінімуму 11 травня на позначці 133,74.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Що в долара на думці? Найближчі перспективи

На ралі долара чекає пауза в короткостроковій перспективі. Наскільки він може скоригуватися та який шлях вибере надалі з урахуванням нових подій? Індекс долара у четвер намагається утриматися поблизу позначки 103,00, що є найсильнішим показником за два місяці. Попит на нього підкріплюється оптимізмом, що росте, щодо того, що уряд США укласти угоду щодо стелі боргу та уникне дефолту. Президент Джо Байден і речник Палати представників Кевін Маккарті пізно ввечері в середу дали зрозуміти, що не оголосять дефолт за своїм обов'язком після багатомісячного протистояння. Яструбові заяви представників ФРС цього тижня також надали підтримку долару. В останньому коментарі президент Чикаго ФРБ Остан Гулсбі сказав, що ще рано подавати сигнали ринку про зниження ставок. Глава ФРБ Клівленда Лоретта Местер заявила, що ставки ще не досягли тієї точки, коли центральний банк може залишатися стабільним через вперту інфляцію. Сьогодні у центрі уваги інвесторів щотижневі заявки на допомогу з безробіття. Ринки планують додатково оцінити чинність ринку праці. Заявки на допомогу з безробіття можуть зробити долару ще один неприємний сюрприз, вважають економісти ING. Очікується, що кількість заявок на допомогу з безробіття, яка нещодавно здивувала зростанням, знизиться з 264 тис. до 252 тис. Це є деяким ризиком для зниження курсу долара. Тим часом чистий пробій квітневої вершини 103,05, як очікується, послабить ведмежий тиск. Індикатор ще має шанс на подальше просування на північ. Долар при подальшому зростанні може мати справу з серйозним рівнем опору, яким виступає 105,88. Чому виріс долар? Попри загальну впевненість у тому, що долар цього року має падати, за останній місяць він додав аж 2%. Це збентежує деяких експертів. Зараз все ще залишається впевненість у тому, що USDX знижуватиметься у зв'язку з покращенням ситуації з інфляцією та можливим зниженням процентної ставки ФРС у червні. Поки що цього не відбувається. Такий рух долара, на думку аналітиків, впливає кілька чинників. По-перше, побоювання щодо результату переговорів щодо стелі державного боргу США. По-друге, стани банків та перспектив світової економіки лише зміцнюють репутацію долара як безпечного притулку. З середини квітня індекс долара поновився приблизно на 2%. Хоча він все ще нижчий від свого вересневого піку, коли знаходився в районі 114,70. У такій ситуації активи з меншими ризиками – облігації, золото та долари – стають кращими для інвесторів. З уразливістю регіональних банків та невизначеністю навколо розв'язання проблеми зі стелею державного боргу США тривога лише посилюється, що надає вагу долару. Перспективи євро та фунта Пара EUR/USD близька до ключового рівня підтримки 1,0800, а новини з Вашингтона, за загальним визнанням, стали більш обнадійливими. "Сьогодні ми можемо побачити стабілізацію чи невелику корекцію долара, а не його подальше зміцнення", - пишуть в ING. Євро сьогодні торгується в обороні нижче за рівень 1,0850, але шанси на зниження зменшилися. Ось що пишуть у Credit Suisse: «EUR/USD дещо наблизилася до нашої мети другого кварталу на 1,1250, коли вона досягла 1,1092 на початку травня. Ми не налаштовані купувати на поточному падінні нижче 1,0900, доки не з'явиться причина. Це може бути більш виражене зниження даних США, що підтверджує поточні очікування щодо ставок, закладені в ціни». Що стосується GBP/USD, то 10 травня котирування тимчасово перевищило цільовий рівень 1,2650. "Оскільки EUR/GBP вже знаходиться на нижньому кордоні нашого очікуваного довгострокового діапазону 0,8700-0,8900, винагорода за ризик у парі GBP/USD навіть після її відкату після засідання Банку Англії минулого тижня не є привабливою", - коментують у Credit. Suisse. За даними економістів UOB, пара GBP/USD у найближчій перспективі має відступити, ведмеді можуть прорватися нижче за рівень підтримки 1,2400. «На торгах у Лондоні фунт просів до 1,2422, але це падіння було короткочасним, оскільки курс відскочив і закінчив день у флеті на рівні 1,2487. Рух ціни, ймовірно, є частиною фази консолідації, і сьогодні фунт торгуватиметься в діапазоні 1,2440 та 1,2525», – пишуть економісти. У кількох тижнів метою може виступити позначка 1,2390. Проте короткострокові умови перепроданності уповільнять темпи падіння. Значення 1,2390 може і вступити в гру. Для цього потрібний прорив вище 1,2560.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Полум'я мінімуму охопило фунт, але GBP знайшов сили для зростання

До кінця тижня британська валюта знову продемонструвала зниження, відскочивши від нещодавно завойованих вершин. Фунту все складніше утримувати свої позиції, тому відкат до мінімумів цілком закономірний. Проте експерти та учасники ринку не втрачають надії на подальше відновлення стерлінга. Багато аналітиків вважають стан британської економіки хитким і далеким від оптимізму. Причина – інфляція, що росте, і постійна боротьба з нею. На думку економістів інвестиційного банку ABN AMRO, найближчим часом інфляція у Великій Британії залишиться на поточному рівні. У результаті Банку Англії знову доведеться підвищувати процентні ставки. Згідно з недавніми заявами регулятора, цикл підвищення ставок добігає кінця, а остання з них очікується в червні. Нещодавно британська валюта святкувала перемогу, досягнувши на початку цього місяця нового п'ятимісячного максимуму щодо євро і нового 11-місячного піка щодо грінбека. Багато в чому це зростання пояснюється позитивними макроданими, які спонукали Банк Англії підвищити відсоткові ставки до 4,5% цього місяця. Однак до кінця поточного тижня «британець» здав свої позиції та помітно просів, відскочивши від круглого рівня 1,2400. Однак пізніше стерлінг знайшов сили для зростання і не піддався полум'ю падіння, що все пожирає. Вранці у п'ятницю, 19 травня, пара GBP/USD торгувалася по 1,2405, намагаючись закріпитися у висхідній спіралі. Причинами недавнього відкату GBP експерти вважають позитивну динаміку ринку праці в США та зниження побоювань щодо дефолту. Раніше можливість останнього розглядалася у контексті проблем, пов'язаних із відсутністю компромісу щодо стелі держборгу США. Нині це питання перебуває у стадії вирішення. Згідно зі звітами Бюро статистики праці США (BLS), кількість первинних заявок на допомогу з безробіття за тиждень виявилася нижчою, ніж очікувалося. Цей показник збільшився лише на 242 тис., що набагато менше, ніж 254 тис., зафіксовані тижнем раніше. При цьому індекс ділової активності у виробничому секторі ФРБ Філадельфії теж виявився кращим за прогноз: він знизився лише до -10,4, хоча експерти очікували падіння до -19,8. Причиною такого підйому є збільшення кількості нових замовлень, попри зниження зайнятості. Після виходу поточних макроданих пара GBP/USD впала з високого рівня 1,2440 до свого тижневого мінімуму, але потім повернулася до 1,2400 і вище. До кінця цього тижня зниження тандему припинилося. Раніше, на початку травня, пара GBP/USD досягла багатомісячного максимуму 1,2668, але зараз до цих рекордів далеко. У ситуації, що склалася, валютні стратеги банку Nom рекомендують до середини липня продавати британську валюту проти американської з метою 1,2000. На думку аналітиків, тиск на фунт сприятиме погіршенню ситуації на ринку праці Великобританії та зниження очікувань щодо темпів зростання світової економіки. При цьому «бичаче» позиціювання інвесторів щодо GBP є негативним для «британця». Поточні заяви експертів Nom базуються на впевненості у появі негативних макроданих із Великобританії. Наступної середи, 24 травня, буде опубліковано звіти щодо британської інфляції за квітень. За попередніми прогнозами, очікується різке уповільнення споживчої інфляції у Великій Британії до 8,00% р/р (з попередніх 10,1% р/р), а базової – до 6,0% р/р (колишній показник – 6,2% г/г). Причина – значне зниження цін на енергоносії. Це є негативним фактором для фунта, наголошують експерти. Важлива роль динаміці стерлінга відводиться питання посилення ДКП. Аналітики ABN AMRO вважають, що Банк Англії візьме паузу підвищення процентних ставок. Однак для валютних ринків зараз актуальна перспектива їхнього зниження, тому регулятор може переглянути колишні рішення. На думку фахівців, оскільки Банку Англії необхідно підвищити ставки, а багато центробанків вступають у цикл їхнього зниження, то британський регулятор буде обережний у своїх діях. Валютні стратеги ABN AMRO стверджують, що Банк Англії досяг піку облікової ставки на рівні 4,5%. Однак у короткостроковій перспективі, з урахуванням зростання зарплат та базової інфляції, йому доведеться переглянути поточну стратегію. На цьому фоні аналітики ABN AMRO очікують на зниження ставок не в четвертому кварталі 2023 року, як прогнозувалося раніше, а в другому кварталі 2024 року.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

USD/JPY не втрачає надій

Наприкінці минулого тижня пара долар-ієна потрапила в ідеальний шторм. Під тиском одразу кількох негативних факторів мажор перервав своє багатоденне ралі. Чи зможе котирування повернутись до зростання найближчим часом? І чи має вона шанси на висхідну динаміку в більш віддаленій перспективі? 3 перешкоди для USD/JPY Минулої п'ятниці актив долар-єна перервав свою 6-денну серію перемог і відступив від 6-місячного максимуму, досягнутого раніше. На старті нового робочого тижня котирування продовжує падати. На момент підготовки публікації мажор торгувався в районі 137,6, що на 0,2% нижче від останнього закриття. Тиск на пару USD/JPY надають зараз 3 ключові фактори: 1. Голубиний спіч голови ФРС Джерома Пауелла; 2. Несподівано високе зростання інфляції у Японії за квітень; 3. Зростання напруженості навколо переговорів щодо підвищення стелі держборгу США. Що такого сказав Пауелл? Минулого тижня одразу кілька членів Федрезерву виступили із вкрай жорсткими заявами щодо подальшого монетарного курсу регулятора. Одні політики пообіцяли продовжити підвищення ставок надалі, оскільки зростання цін у США демонструє стійкість. Інші висловили готовність зберегти ставки високими як мінімум до кінця року, якщо інфляційний тиск зберігатиметься. Резюмувавши всі коментарі, можна побачити, що загальний настрій американських чиновників, як і раніше, є яструбиним. На цьому фоні багато учасників ринку очікували, що п'ятничний виступ голови ФРС на конференції ЦБ у Вашингтоні буде в такому ж стилі. Однак глава відомства зробив доларовим бикам несподіваний сюрприз у вигляді голубиної риторики. Він не виключав можливості червневої паузи, як його колеги. Натомість Дж. Пауелл заявив, що Федрезерв поки що розглядає доцільність додаткового посилення. – Враховуючи те, як далеко ми просунулися, підвищуючи ставки, зараз ми можемо дозволити собі поглянути на дані, що надходять, і оцінити можливі перспективи монетарної політики, – зазначив він.. Нерішучий тон голови ФРС та його стурбованість щодо подальшої долі банківського сектору країни послабили яструбині настрої на ринку. Ф'ючерсні трейдери знизили ймовірність червневого підвищення ставки до 9%, хоча ще кілька днів тому вона становила понад 30%. Зростання спекуляцій на тему майбутньої паузи в поточному циклі посилення ФРС послужило зустрічним вітром для долара. У п'ятницю пара USD/JPY впала більш ніж на 50 пунктів. Однак деякі аналітики, як і раніше, бачать потенціал зростання грінбека проти єни в середньостроковій перспективі, оскільки Дж. Пауелл жодним словом не обмовився під час свого виступу про можливе скорочення поточного діапазону ставок. Збереження монетарної дивергенції між Америкою та Японією – це погана новина для єни. Якщо ФРС не перейде до зниження ставок, а Банк Японії продовжуватиме дотримуватися своєї ультрам'якої політики, це має підтримати пару USD/JPY. За прогнозами The Bank of America, перший раунд зниження ставок у США відбудеться у першому кварталі 2024 року. Доти долар залишатиметься сильним щодо єни та може зрости проти неї до рівня 140 до кінця 2023 року. Наскільки критична ситуація з інфляцією у Японії? У п'ятницю було опубліковано Національний індекс споживчих цін Японії за квітень, який для багатьох виявився шокуючим. Звіт показав, що загальна річна інфляція минулого місяця підскочила на 3,5%. Це набагато вище за попередні оцінки (2,5%) і більше попереднього значення (3,2%). Несподівано різкий сплеск продемонстрував і базовий ІСЦ. У квітні показник, який не враховує динаміку цін на харчові продукти та енергоносії, піднявся з 3,8 до 4,1%, хоча економісти прогнозували зростання до 3,4%. Прискорення інфляційного тиску в Японії повернуло на ринок розмови про можливий монетарний розворот BOJ. Деякі аналітики прогнозують, що з наближенням до наступного засідання регулятора спекуляції на цю тему можуть посилитися ще більше, що сприятиме зміцненню єни проти долара. Чергову зустріч Банку Японії з питань грошово-кредитної політики заплановано на червень. Якщо на той час регулятор, проаналізувавши поточні дані, визнає стійкий характер інфляції та просигналізує про можливу нормалізацію свого монетарного курсу, це започаткує ралі JPY. Нагадаємо, раніше японські політики неодноразово заявляли, що головною умовою переходу центробанку на яструбині рейки є стабільно високе зростання цін. Якщо інфляція надовго затримається вище таргету BOJ в 2%, це не залишить регулятор іншого вибору, крім як почати підвищувати ставки. У січні зростання споживчих цін у Японії було найшвидшим за останні 40 років. Однак у лютому та березні інфляція помітно сповільнилася. Більшість експертів вважають, що нерівна динаміка ІСЦ стане важливішим аргументом для BOJ, ніж квітневий стрибок інфляції. Тому сподіватися на те, що вже у червні регулятор оголосить про зміни, зараз особливого сенсу немає. Швидше за все японські політики продовжать спостерігати за даними, щоб остаточно зрозуміти, в якому напрямку рухається інфляція. Вичікувальна позиція BOJ – це не найсприятливіший сценарій для єни. – Оскільки голова Банку Японії заявляє про терплячий підхід, ризики для JPY зростають. Якщо центральний банк збереже свою політику, попри підвищені темпи інфляції, ми думаємо, що курс долара до єни може піднятися до 140 до кінця другого кварталу, – зазначила аналітик BNY Mellon Анінда Мітра. Чого чекати від переговорів щодо держборгу США? Минулого тижня лідери американського Конгресу так і не змогли виробити єдиної думки щодо підвищення стелі державного боргу США. Учасники ринку побоюються, що поточне протистояння демократів і республіканців може призвести до дефолту, що посилить навантаження на економіку США, яке й так стоїть на порозі рецесії після тривалого циклу жорсткості в країні. У таких умовах ФРС навряд чи зможе продовжувати боротьбу з інфляцією шляхом високих ставок і швидше за все буде змушена перейти до пом'якшення. Ось чому відсутність хороших новин щодо переговорів між демократами та республіканцями чинить на долар сильний тиск, а позитивний результат у цій справі, навпаки, може повернути USD до зростання. Сьогодні трейдери уважно стежитимуть за черговою зустріччю представників Конгресу. Шанси на те, що компроміс буде знайдено, є, якщо зважати на досить оптимістичні заголовки американських ЗМІ. Нині понад 70% респондентів, які взяли участь у нещодавньому опитуванні The BofA, очікують, що республіканці та демократи домовляться до так званої дати Х, коли уряд вичерпає всі можливості сплачувати рахунки. – Історія підказує, що законодавці доведуть справу до кінця. Як тільки угода буде досягнута, фокус уваги інвесторів швидко перейде назад на економічні дані та рішення FOMC, що має призвести до подальшого скромного зростання долара, – поділилася думкою стратег Commonwealth Bank of Australia Керол Конг. Висновки Як бачимо, основну небезпеку для долара зараз становить криза держборгу, що зберігається, яка може значно послабити яструбині настрої ринку. Якщо найближчим часом проблему з підвищенням стелі держборгу буде вирішено, долар може відновити своє зростання. Також для пари USD/JPY є ризик зниження на тлі посилення спекуляцій щодо можливого монетарного розвороту японського центробанку. Однак якщо на своєму червневому засіданні BOJ знову підтвердить прихильність до голубиного курсу, мажор досить швидко поверне всі потенційні втрати.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Долар вірить у свою перемогу, а євро шукає шляхів обходу

Протистояння американської та європейської валют набирає обертів, хоча пара EUR/USD виглядає відносно стабільною. Принагідно грінбеку вдалося досягти максимуму щодо японської валюти, тому USD розраховує і на перемогу над європейською. Однак євро не промах і також шукає можливості для подальшого домінування. Американська валюта продемонструвала різноспрямовану динаміку щодо низки валют, насамперед до європейської. Раніше грінбек досяг піку щодо єни на тлі тривалого очікування підйому відсоткової ставки ФРС. Нагадаємо, що на початку тижня долар набрав обертів перед публікацією протоколу травневого засідання Федрезерву, а також даних щодо ВВП США. Нині у фокусі уваги інвесторів – переговори щодо стелі держборгу США, які раніше виявилися марними. У середу, 24 травня, учасники ринку оцінюватимуть протокол ФРС, за підсумками якого регулятор підвищив ключову ставку на 25 байтів. п., до 5% -5,25% річних. У четвер, 25 травня, трейдери та інвестори ознайомляться з другою оцінкою зростання американського ВВП США (за перший квартал 2023 року). Очікується, що Міністерство торгівлі США збереже оцінку збільшення національної економіки на рівні 1,1% у перерахунку на рік. Поряд з американським регулятором свою точку зору на рівень інфляції та подальшу монетарну політику озвучив ЄЦБ. За словами Крістін Лагард, глави євро регулятора, центробанк доклав величезних зусиль для «упокорення інфляції та повернення її до цільового рівня в 2%». При цьому К. Лагард наголосила, що регулятор не думає про паузу в циклі посилення ДКП, проте діятиме, виходячи з поточної ситуації та отриманої інформації. За оцінками фахівців, коментарі глави ЄЦБ можна оцінити як «яструбині». Проте, вони підтримали євро минулого тижня і допомагають йому наразі. Не виключено, що на короткостроковій дистанції «європеєць» випередить «американця», але в середньостроковому та довгостроковому періодах імпульс євро трохи згасне. Вплинути на подальшу динаміку EUR здатні звіти щодо ділової активності в єврозоні, які будуть опубліковані у вівторок, 23 травня. За попередніми прогнозами, у травні композитний індекс (PMI) єврозони в промисловості та сфері послуг впаде до 53,7 пункту з колишніх 54,1 пункту. Ситуація, що склалася, виявилася на руку долару, який обігнав євро. Вранці у вівторок, 23 травня, пара EUR/USD торгувалася по 1,0802, помітно просідаючи та поступово виходячи за рамки поточного діапазону. Масла у вогонь додала відсутність компромісу щодо стелі держборгу США. Експерти вважають це вкрай негативним для долара. При погіршенні ситуації, аж до дефолту в США, пара EUR/USD може піднятися до 1,0900– 1,1000, при цьому не варто розраховувати на оновлення річних максимумів. За сприятливого розвитку подій, якщо переговори щодо стелі держборгу виявляться успішними, американська валюта отримає додатковий імпульс. На думку аналітиків банку ING, у подібній ситуації грінбек отримає додаткову підтримку, і йому не завадять можливі «яструбині» коментарі ФРС. За оцінками фахівців, деяка небезпека для USD становить посилення «голубиних» настроїв FOMC, хоча останні коментарі представників регулятора вказують на протилежну думку. Валютні стратеги ING вважають, що ФРС вже досягла піку в посиленні ДКП. На цьому фоні економісти очікують скорочення ставки на 100 байтів. п. наприкінці 2023 року за погіршення економічних перспектив. У подібній ситуації «будь-яка стійкість долара буде крихкою, особливо в короткостроковій перспективі», наголошують у банку. Переважна більшість аналітиків (90%) упевнена, що Федрезерв залишить відсоткову ставку без змін. Такі настрої посилилися після виступу Джерома Пауелла, голови ФРС. На даний час учасники ринку закладають у ціни ймовірність збереження ключової ставки до вересня цього року. Позиціювання ринку свідчить про те, що інвестори не очікують від ФРС якнайшвидшого зниження ставки. Якщо наступного місяця регулятор візьме паузу в циклі жорсткості, ситуація навряд чи зміниться. Складність поточної ситуації посилюється і натомість проблем із врегулюванням стелі держборгу США. Проте деякі проблиски вже намітилися. За словами Кевіна Маккарті, спікера палати представників Конгресу США, зустріч з американським лідером Джо Байденом «виявилася продуктивною». Своєю чергою, глава держави впевнений в успіху переговорів і не розглядає можливість дефолту. Раніше у Конгресі США побоювалися, що бездіяльність президента призведе до дефолту у США. Крайнім терміном його наступу вважалося 1 червня поточного року. Проте законодавці ще мають час для покращення ситуації та досягнення домовленості з питання стелі держборгу.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Фунт сповільнив біг, але потім зважився на штурм

Британская валюта существенно снизилась в начале недели, но позже частично отыграла свои потери. После снижения стерлинг постепенно набрал обороты и пошел на штурм новых вершин. Его усилия отчасти увенчались успехом, но GBP не сдается и пробует дотянуться до очередных пиков. Недавнему падению фунта способствовала негативная макростатистика из Великобритании. Согласно данным, в мае индекс PMI для производственной сферы страны снизился до 46,9 пункта. Это стало неприятным сюрпризом для рынков, которые рассчитывали на повышение этого показателя до 48 пунктов. Что касается предварительного индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании, то в мае он упал до 55,1 пункта, хотя эксперты прогнозировали результат в пределах 55,5 пункта. На этом фоне британская валюта подешевела на 0,3%, достигнув круглого уровня 1,2400. В определенные моменты стерлинг опускался до 1,2385–1,2387. В дальнейшем эксперты зафиксировали небольшой рост «британца». Утром в среду, 24 мая, пара GBP/USD торговалась по 1,2440, стараясь наверстать упущенное и закрепиться на высоких позициях. Ранее Международный валютный фонд (МВФ) предоставил обновленный прогноз по британской экономике, ожидая замедления ее роста в 2023 году. Согласно оценкам ведомства, в текущем году экономика Соединенного Королевства избежит рецессии и сохранит положительный импульс. Ахиллесовой пятой британской экономики остается предельно высокая инфляция, которая неуклонно растет на протяжении девяти месяцев. Причины – дефицит рабочей силы в стране и исторически высокие цены на продовольствие. Однако в последнее время наметилось некоторое охлаждение на рынке труда, обусловленное повышением процентных ставок Банком Англии. На этом фоне пара GBP/USD может немного подняться, если индекс цен производителей (PPI) в Великобритании продемонстрирует положительную динамику. В фокусе участников рынка – индекс потребительских цен (CPI) за апрель, который определяет стоимость жизни в Великобритании. Согласно отчетам Управления национальной статистики (ONS), в апреле годовой индекс потребительских цен (CPI) Соединенного Королевства увеличился на 8,7%, оказавшись ниже мартовских 10,1%. При этом аналитики ожидали роста показателя на 8,2%. Что касается базового индекса потребительских цен в Великобритании (за исключением стоимости продуктов питания и энергоносителей), то в апреле он вырос на 6,8% (в марте этот индикатор увеличился на 6,2%). По оценкам монетарных властей, это является поводом для дальнейшего снижения инфляции. Первоначальной реакцией на данные по CPI Великобритании стал рост пары GBP/USD на 0,32%, до отметки 1,2466 – дневного максимума тандема. В дальнейшем фунт немного просел, но не оставил попыток подняться к новым вершинам. На этом фоне экономисты МВФ ожидают падения цен на энергоносители к концу 2023 года. По оценкам специалистов, это снизит инфляцию в Великобритании до 5%. Согласно расчетам ведомства, к середине 2025 года инфляция в стране будет ниже целевых 2%. В текущем году МВФ прогнозирует замедление роста ВВП Великобритании до 0,4%. В 2024 году эксперты ожидают увеличения темпов роста этого показателя до 1%, а к 2025 году – до 2%. Специалисты уверены, что денежно-кредитная политика страны должна оставаться жесткой, чтобы успешно контролировать инфляционные ожидания. Прогноз от МВФ мало помог фунту. Поначалу британская валюта проигнорировала улучшение потенциального роста экономики и снизилась на 0,5%, до минимальных 1,2373. Масла в огонь добавили неоднозначные макроданные, которые продемонстрировали рост активности в сфере услуг Великобритании и продолжительный спад в производственном секторе. Однако позже стерлинг восстановился, отыграв часть своих потерь, и направился в повышательную спираль. По мнению аналитиков, в краткосрочном периоде фунт способен выйти в дамки, но ему следует закрепиться на завоеванных позициях. В среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования аналитики рассчитывают на снижение GBP. Масла в огонь добавляют неоправданно высокие ожидания по поводу повышения ключевой ставки Банком Англии. Валютные стратеги Commerzbank уверены, что в подобной ситуации британская валюта окажется под понижательным давлением. В данный момент большинство участников рынка ожидают дальнейшего подъема ключевой ставки на 25 б. п. в июне, на очередном заседании регулятора. Это поддержит стерлинг в краткосрочной перспективе, но дальнейшее укрепление GBP остается под вопросом.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Світові інвестиції у чорне золото знижуються, ціни падають

Нафтові котирування у четвер знижуються після триденного зростання. Темпи зниження прискорилися після виходу щорічного звіту Міжнародної енергетичної агенції (МЕА) World Energy Investment 2023. Документ МЕА показав, що світові інвестиції в енергетику за підсумками цього року зростуть на 7,7% і досягнуть 2,8 трлн. З них понад $1,7 трлн мають намір витратити на екологічно чисті технології – відновлювані джерела енергії, електромобілі, атомну енергетику, мережі, сховища, паливо з низьким рівнем викидів, підвищення ефективності, теплові помпи тощо. А ось частину, що залишилася – це трохи понад $1 трлн – планують витратити на вугілля, газ і нафту. Як бачимо, обсяг вкладень у сонячну енергетику перевищить вкладення у видобуток нафти, а такого ще не було. МЕА також прогнозує, що цього року витрати на розвідку та видобуток нафти та газу збільшились на 7%, тобто повернуться до рівнів 2019 року. Тобто вже зараз вкладають більше коштів, ніж до пандемії COVID-19, і в основному це великі національні нафтові компанії на Близькому Сході. Станом на 12:58 за московським часом ціна липневих ф'ючерсів на нафту марки Brent знаходиться на позначці $77,33 за барель – впала на 1,31% до підсумкового показника попереднього торговельного дня. Липневі ф'ючерси на WTI на той час знизилися на 1,55%, до позначки $73,19. До слова, днем раніше вартість нафти підіймалася на 2%, а попередні три торгові сесії котирування зростали в середньому на 3,8%. Учора вартість чорного золота отримала неабияку підтримку показників статистики зі США. Міністерство енергетики країни оприлюднило дані, згідно з якими комерційні запаси нафти за минулий робочий тиждень (який завершився 19 травня, несподівано знизилися на помітні 2,7%. Такі дані здивували ринок, адже аналітики розраховували ніяк не на падіння запасів, а на їхнє зростання – як мінімум на 0,8 млн барелів. Певний вплив на ринок також надають недавні заяви міністра енергетики Саудівської Аравії – принца Абдулазіза бен Сальмана. Міністр, виступаючи на Катарському економічному форумі, без тіні сором'язливості порекомендував спекулянтам на нафтовому ринку надалі бути більш обережними у своїх висловлюваннях. Це був своєрідний натяк на те, що деякі висловлювання експертів щодо прогнозів попиту та пропозиції на ринку чорного золота можуть не мати нічого спільного з реальністю. Примітно, що ця нескромна заява міністра енергетики Саудівської Аравії була озвучена якраз напередодні засідання ОПЕК+. Нагадаємо, представники країн-членів альянсу зустрінуться для обговорення подальших планів з видобутку 4 червня у Відні. Ситуацію зі стелею держборгу США, як і раніше, не вирішено. Нинішня стеля американського держборгу становить 31,4 трлн доларів, а досягнута вона була в січні. Спікер Палати представників Кевін Маккарті повідомив, що переговори з цього питання ведуться, а президент усвідомлює, що витрати країни настав час уже знижувати. Але очевидно, що компромісу сторони досі не досягли. А це величезна проблема, адже вже до 1 червня найбільша економіка світу ризикує виявитися не в змозі обслуговувати держборг. Якщо питання не буде вирішено до цього дня, Сполучені Штати накриє дефолт. За такого розвитку подій збитки завдадуть не тільки американській економіці, а й ринкам по всьому світу. Перспективи нафтового ринку поки що виглядають несприятливими: макроекономічні чинники, такі як переговори про стелю держборгу США та посилення монетарної політики США, чинять тиск на ціни.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Спекотне літо. У долара є всі шанси на зростання у червні

Ринкові гравці все більше впевнені у можливості ФРС провести останнє підвищення ставок цього літа та відмовитися від подальшого зниження ставок найближчим часом. Подані протоколи останнього засідання підтвердили цю точку зору, наголосивши на недостатньому прогресі в галузі інфляції. Однак не всі члени регулятора поділяють таку думку. У зв'язку з цим точаться суперечки щодо необхідності подальшого посилення політики. Деякі вважають за краще зробити паузу та оцінити відстрочений ефект попередніх підвищень ставок. Інші бажають продовжувати їх підвищувати. Основна ж маса не визначилася, чиновники перебувають у скрутному становищі і прагнуть додатково проаналізувати дані, що надходять. Єдине, у чому всі сходяться, то це в тому, що обговорення зниження ставок в даний час є передчасним. З урахуванням нових вступних та коментарів, ринки зараз оцінюють ймовірність підвищення ставки ФРС у червні на рівні 30%. Водночас очікується лише одне зниження ставки цього року. Відновлення оцінки траєкторії відсоткових ставок ФРС пожвавило долар. При цьому деякі перетікання капіталу в безпечні активи та поява ознак переваги американської економіки над європейською також сприяють відновленню світової резервної валюти. Трейдери поступово перемикають свій фокус на підсумкові дані щодо ринку праці, які вийдуть наступного тижня. Якщо звіт про зайнятість підкреслить стійкість ринку праці та фондові ринки залишаться нестабільними, долар матиме можливість продовжити зростання. Долар сьогодні Долар росте третій тиждень поспіль. Індикатор у п'ятницю втримався поблизу двомісячних максимумів вище за 104,00. Інвестори оцінюють поточну ситуацію, а також терпляче чекають новин про переговори щодо стелі боргу у Вашингтоні. У звіті Reuters йдеться, що в четвер було досягнуто прогресу: зацікавленим сторонам необхідно узгодити витрати лише на 70 млрд доларів. Наразі економісти обговорюють перспективи грінбека. У TD Securities вважають, що долар має ще потенціал для зростання на початку літа. Хоча б для того, щоб відпрацювати успадковані шорти, створені перед ситуацією в Китаї та виходом європейських даних. Ралі малоймовірно, просто перспективи стали менш ведмежими. Долару рано чи пізно доведеться піти низхідною. Ймовірно, це станеться у другій половині року. Фокус ринку Поки що ринкові гравці зосереджені на наявних цифрах. Початкова оцінка зростання ВВП США у першому кварталі була переглянута у бік підвищення. Це зумовлено низкою чинників, хоча зазначається, що прибутковість корпорацій знизилася. Можливо, тут роль відіграло зростання інфляції та заходи щодо її стримування. Раніше було заявлено, що економічне зростання становитиме 1,1% у річному обчисленні, однак у четвер цей показник було підвищено до 1,3%. Останні квартали інфляція знижувалася. Це могло статися за рахунок зниження прибутку, який впав на 151,1 млрд доларів за квартал після більш ніж дворазового скорочення на 60,5 млрд доларів, зафіксованого у четвертому кварталі. «Індекс цін на особисте споживання (PCE) збільшився на 4,2% відповідно до прогнозу. Якщо виключити ціни на продукти харчування та енергоносії, індекс цін PCE зріс на 5%, що на 0,1 п.п. вище», – повідомляють у Бюро економічного аналізу. Зв'язок з індексом цін на особисте споживання (PCE) є важливим, оскільки ФРС орієнтується на цей показник інфляції. З березня 2022 ЦБ підвищив свою відсоткову ставку на 500 б.п. чи 5% з метою стримування інфляції. Дані четверга підтверджують, що рівень інфляції PCE збільшився після попереднього зниження цін на продукти харчування та енергоносії минулого кварталу. Сьогодні Бюро економічного аналізу представить оцінку інфляції PCE за квітень. Це стане одним із безлічі показників, які, ймовірно, допоможуть членам Федерального комітету з відкритих ринків ухвалити рішення про процентну ставку в червні.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Оптимістичний долар: зліт на тлі підтримки ФРС та угоди щодо стелі держборгу США

Впевненому старту американської валюти на початку тижня сприяли поточні дії Федрезерву, спрямовані на подальше посилення монетарної політики, а також домовленості щодо стелі держборгу США. Остання подія відбулася під завісу минулого тижня, надавши додаткового імпульсу долару. Наприкінці минулого тижня грінбек активно зростав на тлі очікувань подальшого підйому ключової ставки ФРС і якнайшвидшого розв'язання питання, пов'язаного зі стелею держборгу США. Остання подія відбулася минулої суботи, 27 травня, коли американський президент Джо Байден і Кевін Маккарті, речник Палати представників Конгресу США, дійшли остаточного рішення щодо стелі держборгу. Після публікації відповідного законопроєкту американський лідер заявив про запобігання дефолту в країні. Згідно з документом, у найближчі два роки стеля держборгу США буде піднята на $4 трлн. Президенту Джо Байдену вдалося погодити не лише цей, а й інші пункти правочину. Згідно із законопроєктом, державні витрати на 2024 рік будуть заморожені. Раніше таке рішення пропонувала Демократична партія США, але республіканці були проти та наполягали на їхньому скороченні. Однак, на думку аналітиків видання Associated Press (AP), цей договір може «не влаштувати та демократів, і республіканців через безліч поступок». Нова угода щодо стелі держборгу США не торкнеться витрат на оборону, які у 2024 році досягнуть рекордних $900 млрд. Поточний законопроєкт передбачає підвищення стелі держборгу до 2025 року. За даними AP, «ядром» угоди є дворічна бюджетна угода, яка передбачає збереження держвидатків на колишньому рівні з можливістю їхнього збільшення на оборону. У 2025 році рівень держвитрат збільшиться на 1%, наголошується в документі. За словами Джо Байдена, ця угода – найважливіший компроміс, завдяки якій вдалося «запобігти можливому катастрофічному дефолту в країні». На думку аналітиків, зволікання в цьому питанні могло запустити негативну ланцюгову реакцію в економіці США, яка б спровокувала рецесію і «втрату мільйонів робочих місць». Валютні стратеги Goldman Sachs вважають, що при схваленні угоди Конгресом США до 5 червня країна гарантовано уникне дефолту, а скорочення федеральних витрат знизить ВВП США в 2024 році лише на 0,1%. На цьому фоні долар отримав новий імпульс і продемонстрував упевнене зростання. Пізніше американська валюта трохи відступила від максимумів на тлі зниження ризик-апетиту на ринках. Вранці у понеділок, 29 травня, грінбек помітно подорожчав, оскільки стійка інфляція сприяє подальшому підйому ставок ФРС, а угода щодо стелі держборгу посилила оптимізм інвесторів. У ситуації, що склалася, пара EUR/USD курсувала близько 1,0741, виявивши шляхи для чергового підйому і посилення своїх позицій. За оцінками аналітиків, зміцненню долара також сприяють очікування ринку щодо збереження процентної ставки ФРС на поточному рівні 5,25% річних. Учасники ринку розраховують, що ставка залишиться максимальною за останні 15 років. В останні кілька тижнів трейдери та інвестори майже перестали чекати якнайшвидшого зниження ключової ставки Федрезерву. Щобільше, ринок закладає у котирування можливість ще одного підвищення ставки (оцінюючи її у 50%), а також допускає її одноразове зниження наприкінці 2023 року. На користь перегляду ринкових очікувань свідчать сильні дані щодо американського ринку праці, а також нещодавні «яструбині» коментарі представників ФРС. Управляючі американського регулятора неодноразово давали зрозуміти, що цикл підвищення ключової ставки не завершено. Крім цього, представники Федрезерву зазначали, що цього року її зниження не планується. Олії у вогонь додали чергові дані щодо інфляції в США, які представлені індексом цін на особисте споживання (PCE). Згідно зі звітами Бюро економічного аналізу США, у квітні цей показник збільшився до 4,4% у річному вираженні (з колишніх 4,2%). Цей індикатор перевищив прогнозований, який очікувався близько 3,9%. Крім того, до 4,7% збільшився річний базовий індекс цін PCE, на який орієнтується Федрезерв при оцінці рівня інфляції. При цьому аналітики прогнозували зростання до 4,6%. На думку аналітиків Natixis, поточний стан економіки сприяв зниженню зростання продуктивності, і це призвело до стагфляційної рівноваги з високою інфляцією. У Natixis зазначають, що такий стан справ є характерним і для США, і для країн Європи. Відсутність зростання продуктивність праці провокує значні витрати на робочої сили. Це сприяє різкому зростанню зайнятості та посилює тиск на ринок праці, підкреслюють у Natixis. У результаті в економіці виникає стагфляційна рівновага, яка стає проблемою для центробанків через «суперечності між метою зниження інфляції та стимулюванням ділової активності». У результаті обидва регулятори, ФРС та ЄЦБ, не надто активи у реальній боротьбі з інфляцією, зазначають у Natixis. У ситуації, що склалася, посилюються «бичачі» настрої щодо американської валюти, вважають експерти. За даними за індексом долара (USDX), після двотижневого скорочення почалося збільшення позицій на зростання грінбеку. При цьому за тиждень великі фонди наростили покупки USD на 7%, а продаж долара суттєво скоротився. Продовження цієї тенденції сприяє зростанню американської валюти, резюмують аналітики.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

[Alina InstaForex]

Нова боргова угода не призведе до суттєвого скорочення витрат

А поки євро оновлює черговий місячний мінімум і прагнутиме в район 1.0600, сьогодні в Палаті представників США пройдуть слухання щодо нової угоди щодо ліміту держборгу США, яка явно обмежить витрати на деякі послуги федерального уряду, але навряд чи серйозно зменшить сукупний бюджетний дефіцит, що становить зараз приблизно 20 трильйонів доларів. Як зазначають фахівці в цьому питанні, угода між президентом Джо Байденом і спікером палати представників Кевіном Маккарті, досягнута в суботу, не призведе до різкої зміни фінансів країни, тому що вона переважно стосується дискреційних витрат. Можуть пройти дні, перш ніж Бюджетне управління Конгресу проаналізує бухгалтерські книги, щоб запропонувати політично нейтральну оцінку угоди, а потім місяці, перш ніж план операції призведе до остаточних рішень фінансування окремих програм. Угода обмежує дискреційні витрати, не пов'язані з обороною, трохи нижче за поточний рівень. Ці рахунки становлять відносно невелику частину загального бюджету, але включають витрати на фінансування турботи про навколишнє середовище, фінансування наукових досліджень та багато іншого. При річній інфляції в 5% це означає, що наступного року знову не вистачить грошей, щоб підтримувати ті ж послуги федерального уряду за межами зон національної безпеки. Експерти зазначають, що навіть попри той факт, що оборонний напрямок не торкався і витрати там не скорочувалися, а навпаки нарощувалися, швидше за все доведеться і там навести лад, а також провести деякі вибіркові скорочення, оскільки збільшення на 3,3%, на якому зупинилися Білий дім та представники республіканців набагато менші за поточний рівень інфляції. У 2025 році як оборонні, так і не оборонні витрати зростуть на 1%, що знову ж таки значно нижче за інфляцію. Республіканці наполягали на десятирічному жорсткому підвищенні на 1%, але Білий дім відмовився. Варто зазначити, що нова угода не торкається більшості швидкозростаючих програм, таких як Medicare, Social Security або Medicaid, які становлять основну частину бюджету. Очікується, що угода накладе нові обмеження на програму продовольчих талонів Міністерства сільського господарства для осіб віком від 50 до 54 років, які не мають роботи або утриманців. Тим часом студенти-позичальники повинні знову почати виплачувати свої кредити через 60 днів після підписання законопроєкту, що покладе край паузі, яка була взята в епоху пандемії коронавірусу. Варто зазначити, що попри досить обмежувальні витрати, яких так домагалися республіканці, укладена угода запобігатиме дефолту, який вважається потенційно катастрофічним для економіки США. Але остаточний підрахунок «переможців і тих, хто програв» у цій угоді, буде відомий лише після того, як Конгрес завершить процес щорічних асигнувань наприкінці цього року. На цьому фоні євро відновило падіння. Що стосується технічної картини EURUSD, ведмежий ринок по євро поки що має місце. Для повернення покупців потрібно захищати 1.0670 та забирати 1.0720. Це дозволить обиратися до 1.0755. Вже від цього рівня можна забратися на 1.0790, але зробити це без хорошої фундаментальної статистики щодо єврозони буде досить проблематично. У разі зниження торговельного інструменту лише в районі 1.0670 я чекаю будь-яких дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0635 або відкривати довгі позиції від 1.0595. Щодо технічної картини GBPUSD, то тиск на фунт залишається. Розраховувати на зростання пари можна буде лише після повернення під контроль 1.2350. Лише прорив цього рівня зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.2390 і 1.2430, після чого можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта вгору в район 1.2470. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2310. Якщо це вдасться зробити, пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2270 з перспективою виходу на 1.2230.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com